Экспертное мнение

ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ

Оцените персональные взгляды нашей команды на бизнес

  • Все
Подробнее +

Некоторые из нас еще учились в школе, когда МСФО 11 «Строительные договоры» и МСФО 18 «Выручка» были выпущены в 1993 году. С тех пор в МСФО 11 и 18 был внесен ряд поправок вследствие новых Международных финансовых стандартов. Были выпущены стандарты отчетности (МСФО) и ряд интерпретаций, связанных с доходами. Например, интерпретация 13 «Программы лояльности клиентов», интерпретация 15 «Соглашения о строительстве объектов недвижимости» и интерпретация 18 «Передача активов от клиентов».

Новый стандарт признания выручки МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» вступил в силу для учетных периодов, начинающихся с января 2018 года.

Основное отличие заключается в том, что выручка будет основываться на изменениях в активах и обязательствах по контракту. Все контракты будут проанализированы как активы и контрактные обязательства. Выручка будет признаваться только в том случае, если чистое обязательство по договору уменьшится или чистый актив по договору увеличится в результате исполнения предприятием своих договорных обязательств. Передача контроля свидетельствует о выполнении обязательств.

МСФО (IFRS) 15 включает пятиступенчатый подход. Изменения по каждому из них следующие:

Определить договоры с заказчиком. В некоторых случаях различие между тем, действуют ли стороны как агент в договоре или как клиент, изменилось. Строители домов были вынуждены отделить продажу новых домов от контрактов на продажу старых, взятых, например, на условиях частичного обмена. Эта проблема также касается компаний, работающих в области программного обеспечения, транспорта и управления недвижимостью. Результат — то, что было комиссионными, может стать дисконтом, сокращением дохода и наоборот. Влияние таких изменений было меньше на конечную прибыль, чем на валовой доход или на отчетную маржу различных бизнес-направлений, но в некоторых компаниях влияние может быть столь же значительным для обоих.

Определить отдельные обязательства исполнения в договоре. Как и предполагалось, это изменение оказало наибольшее влияние. Увеличение разделения, требуемое МСФО (IFRS) 15, меняет сроки признания выручки и прибыли, и это означает восстановление нераспределенной прибыли. Например, отделение продажи оборудования и программного обеспечения от предоставления услуг, технического обслуживания и установки ускорило признание дохода/прибыли по контрактам на мобильные телефоны; для других признание прибыли прошлых периодов было прекращено и отложено. Для застройщиков жилой недвижимости выручка должна быть распределена на пятилетние гарантии, предоставляемые как часть «пакета», и ее нельзя просто выделить в качестве резерва на стоимость возможных будущих претензий и исков.

Определить цену контракта. Компании не выделяют серьезных изменений в подходе к вопросам, где цена меняется. Это указывает на то, что, например, объемные скидки покупателям или бонусы на этапах уже учитывались с осторожностью. Там, где МСФО (IFRS) 15 в большей степени меняет правила, это затраты на приобретение по договору. Это не охватывалось предыдущим стандартом, но теперь такие расходы должны распределяться вперед в соответствии с выручкой. Видимо, некоторые инженеры, занимающиеся крупными продажами оборудования, производящие мобильные телефоны, строящие дома и компании, ранее расходы посредникам на значительные комиссионные списывали по мере их возникновения.

Распределить цену контракта на различные этапы выполнения обязательств. Возможность игнорировать элемент финансирования, когда разница во времени между получением денежных средств и исполнением по контракту составляет менее 12 месяцев, широко используется в тех случаях, когда имеются существенные авансовые платежи клиентов. Требование идентифицировать отдельные цены продажи для отдельных обязательств по исполнению было тем, что многие компании сочли сложным для применения и где требовалась определенная степень суждения.

Признать выручку при выполнении обязательств по исполнению. Ключевым критерием выполнения согласно МСФО (IFRS) 15 является то, что контроль переходит к покупателю либо в определенный момент времени, либо во времени. Трудно отделить какие-либо последствия этого от отдельных служебных обязательств по доставке и обслуживанию оборудования.

Более детальные эффекты были важны — переход от метода «процент выполнения» к методу «доля понесенных затрат» для измерения достигнутых вех. В проектах строительства недвижимости момент времени для продажи меняется от обмена контрактами и практического завершения строительства до юридического завершения контракта.

Кажется не совсем понятным, что даже в соответствии с МСФО (IFRS) 15 все жилищные проекты будут осуществляться по одной модели для признания выручки, некоторые могут узнавать со временем, а другие в определенный момент времени.

Переход и пересчет

Компании, похоже, делятся поровну между компаниями с полным ретроспективным пересчетом и теми, кто выбирает модифицированный подход. Среди большого количества компаний окончательный выбор не был сделан в конце 2017 года; даже для промежуточных отчетов в 2018 году для многих выбор перехода еще не ясен. Поэтому пользователи могут не знать о том, являются ли цифры предыдущего года действительно сопоставимыми.

Перерасчет может быть повышением или уменьшением, хотя в телекоммуникационных компаниях наблюдается постоянный рост как следствие предварительного признания продажи оборудования.

Многое о применении компаниями нового стандарта в 2018 году еще предстоит раскрыть и оценить. Отсутствие полных ретроспективных пересчетов означает, что реальное влияние на прибыль не будет полностью проявлено до публикации отчетов за 2019 финансовый год.

Сегодня влияние МСФО (IFRS) 15 является переменным — то, что изменилось, варьируется (и может быть в деталях стандарта), так же как степень влияния от одного предприятия на другое, и некоторые сектора (например, инвестиции в розничную торговлю и недвижимость) практически не пострадали.

В целом, влияние МСФО (IFRS) 15 на прибыль или чистые активы может быть незначительным, хотя усилия, необходимые для его применения, могут быть значительными, поскольку компании пытаются полностью понять многие виды договоров с клиентами.

Так стоило ли все это? Преимущества улучшенной отчетности — большая ясность и последовательность, лучшее раскрытие информации — вероятно, станут очевидными только в следующие периоды, когда новый стандарт бухгалтерского учета станет полностью встроенным в корпоративную отчетность.

 

Обзор статей АССА но новым стандартам МСФО 15.

Староверова Ю.В., FCCA

Подробнее +

Кризисные явления в экономике являются лакмусовой бумажкой и мерилом эффективности как бизнеса, так и страны.

Кризисы можно разделить как минимум на 2 типа:

1. Глобальный — кризисные явления мирового масштаба, на которые ты как собственник компании не можешь оказать влияния.2. Локальные — искусственная турбулентность, создание максимальной компрессии в своём бизнесе с целью активации топ- менеджмента компании для:

• интенсификации бизнес-процессов внутри компании;

• оптимизации костов внутри компании, тем самым улучшения показателей Gross margine (разница между валовыми продажами и себестоимостью продукции компании);• оптимизации костов снаружи компании: минимизация кредитной нагрузки, уменьшение отсрочек для клиентов и переход на работу по предоплате, увеличение отсрочек от поставщиков и переход на постоплату;

• юнит экономика, просчёт показателя (англ. EBITDA — earnings, before interest, tax, depreciation and amortization) — показатель операционной прибыли компании в разрезе СКЮ (ассортимент продукции компании);

• lean management — бережливое производство. Оптимизация процессов в рамках производственного цикла;

• организации работы департаментов компании согласно (англ. Deming cycle) — циклу Деминга с применением матрицы Эйзенхауэра, спроецированном на методологию работы в команде — SCRUM.

Для того, чтобы бизнес был готов к любым стрессам, я рекомендую использовать форензик, другими словами, совокупность различных экспертиз:

• юридических;

• финансово-экономических;

• IT;

• регламентных;

• медицинских;

• судебных;

• производственных и т. д.

С целью получения доказательной базы для:

• проведения медиации — досудебного урегулирования конфликтов;

• урегулирования споров в судах;

• решения корпоративных споров;

• определения целевого использования кредитных средств;

• определения эффективности работы компании в разрезе департаментов: закупки/продажи/производство/HR/Marketing/СБ/R&D/юридическая служба/финансовый департамент и бухгалтерия.

Форензик находится абсолютно в каждом из выше описанных процессов. В данном случае, в первую очередь — это инструмент, своего рода квинтэссенция критических взглядов на все аспекты ведения вашего бизнеса, идентификация кластеров, которые работают неэффективно, регламентов, которые не выполняются, субъектов, которые наносят урон вашему бизнесу. Все эти аспекты ведения бизнеса тщательно разбираются до молекул, а на основании полученных данных определяются рекомендации, которые далее внедряются в компании и делают ее более маневренной, эффективной и устойчивой к любого рода и уровню внутренним и внешним стрессам. Далее с помощью ежегодной процедуры форензик осуществляется процедура контроля выполнения всех ранее внедрённых регламентов.

Таким образом, на выходе, мы получаем оптимально работающий бизнес, который наверняка будет более эффективным в условиях постоянной турбулентности в украинской экономике. Форензик — это инструмент, который позволяет создать максимальную компрессию в вашем бизнесе и сделать его более маржинальным и стрессоустойчивым. «Когда придёт отлив, сразу станет видно, кто купался без нижнего белья», форензик — это инструмент, который позволит вам сохранить лицо бизнеса в любой стрессовой ситуации.

Подробнее +

15 декабря 2017 года вступили в силу новые процессуальные кодексы. Одной из новелл законодательства стало предоставление суду полномочия наказывать за злоупотребления процессуальными правами. Учитывая более чем полуторагодовалый срок действия кодексов, можно подвести некоторые итоги и оценить, как это работает.

Практика показывает, что чаще всего суд признает злоупотреблением подачи жалоб на решения, которые не оспариваются, заявление заведомо необоснованных отводов судьям или иных заявлений, ходатайств. Также признается злоупотреблением представление нескольких одинаковых исков (для дальнейшего выбора «лучшего», по мнению истца, судьи), надуманность оснований для подачи иска или добавления фиктивного ответчика в дело (для изменения региона суда на более удобный для истца).

Согласно законодательству, суд обязан принимать меры для предотвращения злоупотребления процессуальными правами. Инициировать этот вопрос может суд или сторона дела, поэтому вряд ли такое нарушение останется незамеченным. За злоупотребление суд может предупредить, наложить штраф, оставить заявление без рассмотрения, наложить на сторону судебные издержки.

Как показывает наш опыт работы в судах, штраф является самым частым и эффективным методом воздействия на злоупотребляющих лиц.

В хозяйственном процессе размер штрафов в разных случаях составляет от одного до пятидесяти размеров прожиточного минимума для трудоспособных лиц, в 2019 году составляет от 1 921 грн до 96 050 грн. Интересно, что в гражданском и административном процессе размер штрафа значительно меньше и в случае первого и несерьезного нарушения максимально может достичь 5 763 грн.

Учитывая распространенность применения и размер штрафов, и руководителей компаний, и их адвокатов интересует вопрос: кого именно из них будут штрафовать?

Ответственной за злоупотребление может быть как сторона дела, так и ее представитель. Выбор ответственной стороны остается на усмотрение суда. Как показывает практика, чаще всего ответственна именно сторона дела, а не ее адвокат.

Последний может быть привлечен к ответственности, если непосредственно в зале судебного заседания заявляет ходатайства, которые суд только рассматривал или которые очевидно не подлежат удовлетворению, или совершает другие аналогичные действия экспромтом. То есть когда суду понятно, что нарушение порядка в суде является идеей непосредственно представителя, а не «домашней заготовкой», которая согласована с клиентом. Во всех остальных случаях суд штраф накладывать на сторону дела, которым в хозяйственном процессе чаще всего является предприятие.

Использование судами норм о злоупотреблении стало действительно распространенным. Поэтому, прежде чем идти на хитрости в судебном деле, участникам следует подсчитать все риски, которые теперь стали не только репутационными, но и материальными.

Подробнее +

Центральная и Восточная Европа сейчас являются одними из наиболее выгодных для инвестирования регионов. Есть ли шанс у Украины?

На фоне замедления мировой экономики и заметного падения ВВП в развитых странах, Центральная и Восточная Европа уверенно удерживают позиции. Экономики стран региона (таких как Чехия, Венгрия, Польша) продолжают расти, а их ВВП хоть и просел, но не так сильно в сравнении со странами Западной Европы. Это заметно усиливает их инвестиционные перспективы. В том числе в сфере M&A. Подозреваю, что в ближайшие годы именно здесь стоит ожидать множество громких сделок слияний и поглощений. Статистика это тоже подтверждает.

Так, если изучить динамику рынка M&A в Центральной и Восточной Европе, в глаза сразу бросится его относительная стабильность. С 2014 года объем и количество сделок слияний и поглощений здесь практически не менялись. Иногда фиксировались небольшие спады, однако чаще – незначительный, но рост. На конечные цифры особого влияния не оказывает даже политическая турбулентность в отдельно взятых странах. Это говорит о том, что инвесторы сохраняют устойчивый интерес к региону. И это вполне логично, учитывая напряженную мировую обстановку: торговые войны, Брексит, противостояние США и Ирана, рекордное замедление ВВП Китая и как следствие – проседание на других азиатских рынках.

На фоне этого Центральная и Восточная Европа выглядят просто как оазис стабильности.

Но значит ли это, что Украина, которая как раз и расположена в Восточной Европе, наконец поймала свою «инвестиционную волну»? К сожалению, нет.

Медленное восстановление

Статистика свидетельствует, что украинский рынок M&A заметно подрос за последние годы. Так, по данным совместного исследования компаний Aequo и Mergermarket, в 2018 году общая сумма сделок слияний и поглощений увеличилась на 91% и составила €1,05 млрд, а количество выросло на 31%.

Это действительно приятно, если вспомнить, как сильно просел рынок в 2014 году – тогда поток всех внешних инвестиций в Украину иссяк более чем на половину. Но текущие цифры все еще далеки от докризисного уровня. В 2008 году, например, объем рынка слияний и поглощений составлял $3,7 млрд – в два раз больше.

Поэтому, описывая текущее состояние рынка, правильнее все же говорить о восстановлении, причем медленном, чем о полноценном росте. Показательным является и то, что большая часть сделок инициируется внутренними игроками, крупные компании поглощают мелкие.

Внешних же игроков сравнительно немного на рынке. И среди них только единицы занимаются прямым инвестированием, основная масса поступающего в Украину иностранного капитала – портфельные инвестиции. Это значит, что большая часть инвесторов все еще настороженно относится к Украине и не готова напрямую вести здесь бизнес, предпочитая вкладывать в ценные бумаги и тому подобное, чтобы получить хоть и временный, но зато быстрый и гарантированный доход.

Наконец, не особо растет стоимость сделок, да и цена украинских активов в целом постоянно снижается из-за валютных колебаний и ослабления гривны. Все это – тревожные знаки, указывающие на то, что инвестиционный климат в Украине пока еще тяжелый. Зарубежные инвесторы по-прежнему воспринимают страну как токсичную.

Исправить ситуацию могут только реформы. Грамотная модернизация украинской экономики, налоговой и финансовой систем.

M&A в Украине 2019

Текущий год тоже не принесет улучшений отечественному рынку слияний и поглощений. А станет ли все хуже – вопрос пока открытый.

Причины такого пессимизма просты: перестройка власти в связи с президентскими и парламентскими выборами, а также угроза дефолта. Перестройка власти означает, что у руля окажутся новые люди с новыми взглядами и политическим курсом.

В этом году, к тому же, украинская политическая элита уже существенно пополнилась новыми лицами и еще пополнится в виду продолжающихся выборов в парламент. В такой ситуации зарубежному инвестору неясно, в каком направлении будет двигаться страна. Незнание провоцирует риски, поэтому большинство держателей капитала будут наблюдать и оценивать ситуацию со стороны.

Вероятность же дефолта только усугубляет неопределенность. Даже если его и не будут объявлять, это еще не значит, что украинская экономика и украинские предприятия переживут насыщенный выплатами по внешнему долгу 2019 год без потерь. Для инвестора это еще один повод «придержать коней».

Не все так плохо

Есть здесь интересный нюанс. В последние годы степень политической нестабильности и связанных с ней рисков для бизнеса в развитых и развивающихся странах практически уравнялась. Сейчас инвесторам сложно работать даже в таких странах, как США, Великобритания или Германия.

Что провоцирует сложности? Да все тот же Брексит, например. Заранее просчитать все экономические и политические последствия этого события практически невозможно, кроме того, неясно как будут работать европейские предприятия в новых для себя условиях. Добавим к этому торговые войны и обмен санкциями между странами, которые больно бьют по стоимости акций компаний по всему миру, вызывают колебания на мировых рынках и т.п.

По сравнению с этим всем, обстановку в Украине можно назвать спокойной и более поддающейся прогнозированию. Это может спровоцировать всплеск внимания к нашей стране со стороны инвестиционного сообщества. Тем более даже сейчас при всех своих внутренних проблемах Украине есть что предложить держателям капитала.

Лучшие сферы для инвестирования

На мой взгляд, у нас есть как минимум три интересные для вложений индустрии: аграрная, инновационная и, неожиданно, фармацевтическая.

Аграрный сектор – тут все ясно. Он каждый год демонстрирует рост, а учитывая возрастающий спрос на продукты питания в виду увеличения численности населения – инвесторам есть где разгуляться вне зависимости от экономической ситуации. IТ-сегмент по своей привлекательности ничем не уступает агросфере. Украина уже сейчас – один из лидеров по экспорту IТ-услуг в Европе. А согласно отчету «Развитие украинской IТ-индустрии», последняя демонстрирует стабильный рост последние пять лет на 11-26%.

То есть, даже в периоды глубокого спада украинской экономики индустрия высоких технологий оставалась на плаву. Украинские IТ-компании с началом 2019 года уже стали объектами M&A сделок. В феврале, например, польская ITKontrakt купила украинскую компанию CoreValue, в марте состоялась сделка по покупке отечественной Acceptic израильской YaelGroup.

Что же касается украинской «фармы» – за последние годы она приятно преобразилась. Если верить статистике в СМИ, за первые девять месяцев прошлого года Украина экспортировала фармацевтической продукции на сумму $152 млн – это на 20% больше аналогичного периода в 2017 году. При этом в Украине очень много фармпредприятий, выпускающих лекарства по собственным патентам и имеющие возможности выпускать генерики – собственные аналоги известных препаратов. При должном финансировании данное направление открывает большие перспективы для всех – и для инвесторов, и для работников отрасли, и для конечного потребителя.

Подводя итоги

Украинский рынок M&A хоть и демонстрирует успехи после кризиса в 2014 году, вызванном началом войны на Донбассе, все же еще далек от полного выздоровления. В 2019 году, к тому же, ожидается некоторый спад ввиду сложившейся политической и экономической ситуации.

Но свет в конце тоннеля, конечно, есть. В Украине при всех ее внутренних проблемах имеются индустрии, которые демонстрирую активный рост и могут стать драйверами привлечения инвестирования в страну. Но чтобы они стали по-настоящему интересны зарубежному инвестору, нужны активные реформы и улучшение бизнес-климата в стране в целом.

Подробнее +

В 2018 году произошли серьезные изменения в законодательстве, регулирующем бухгалтерский учёт и аудит. Одним из главных изменений стало существенное повышение требований к отчетности крупных предприятий в независимости от их организационно-правовой формы.

Согласно Закону № 2164-VIII «Про внесення змін до Закону України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні», крупные компании теперь являются предприятиями, представляющими общественный интерес. За 2019 год они будут обязаны опубликовать финансовую отчётность по МСФО, отчёт об управлении, а также отчёт независимого аудитора, подтверждающий информацию, указанную в отчетности.

Вопрос особенно сложен для крупных частных ТОВ. Ведь для большинства из них, в отличие от акционерных или государственных компаний, это будет первый обязательный аудит, результаты которого, к тому же, будет опубликованы.

Я не буду останавливаться на том, насколько важными являются кандидатура аудитора, его независимость и профессионализм. Я бы хотел подробнее остановиться на основных подводных камнях законодательства, на которые следует обратить внимание предприятию при выборе, назначении и дальнейшем взаимодействии с аудитором.

Выбор и назначение аудитора

Согласно ст. 29 Закона «Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність» № 2258-VIIIот 21.12.2017, cубъект аудиторской деятельности для предоставления услуг по обязательному аудиту финансовой отчетности назначается высшим органом управления предприятия в соответствии с законодательством и учредительными документами.

Предприятие, представляющее общественный интерес, обязано провести конкурс по отбору аудитора, для чего разработать и обнародовать порядок его проведения и прозрачные и недискриминационные критерии отбора менее двух субъектов аудиторской деятельности для финального рассмотрения.
Ответственность за проведение конкурса возлагается на аудиторский комитет предприятия, представляющего общественный интерес, или другой орган (подразделение), на который возложены соответствующие функции.

Аудиторский комитет – внимание!

Аудиторскому комитету посвящена отдельная 34 ст. Закона про аудит. Крупным предприятиям следует обратить внимание на п.3:

3. Більшість членів аудиторського комітету підприємств, що становлять суспільний інтерес (у разі його створення), не повинні бути пов’язані з такими підприємствами. З числа незалежних членів призначається Голова аудиторського комітету. До складу аудиторського комітету не можуть входити посадові особи органів управління таких підприємств.

Таким образом, аудиторский комитет – это, по сути надзорный орган, который должен состоять из посторонних людей, даже не акционеров предприятия. На практике, для крупных частных компаний выполнение данного пункта не только затруднительно, но и может нести серьезные риски для бизнеса.

Наблюдательный совет

Оговорка «у разі його створення» в п. 3 ст. 34 Закона про аудит прямо напоминает об альтернативах аудиторскому комитету, которые перечислены в п. 1 ст. 34:

Великі підприємства зобов’язані створити аудиторський комітет або покласти відповідні функції на ревізійну комісію або наглядову раду, що створюється відповідно до законодавства.

Ирония в том, что в случае с крупными компаниями в форме ТОВ Закон об аудите вступает в некоторое противоречие с Законом «Про товариства з обмеженою та додатковою відповідальністю» № 2275-VIII от 06.02.2018, который был принят позже, но вступил в силу раньше, чем Закон об аудите (17.06.2018 и 01.10.2018 соответственно).

Новый Закон о ТОВ не содержит упоминания о таком органе, как Ревизионная комиссия, отчасти вместо неё он и внедрил Наблюдательный совет, который ранее не был предусмотрен для ТОВ.

Таким образом, Набсовет теперь может быть интересен собственникам ТОВ не только для повышения контроля и выработки стратегических решений, но и как альтернатива аудиторскому комитету, не предусматривающая обязательное участие несвязных лиц.

Но надо понимать, что создание Набсовета должно быть предусмотрено уставом предприятия. Если НС не предусмотрен по уставу, следует принять устав в новой редакции и включить соответствующие положения, а также на общем собрании участников избрать соответствующих членов НС. Если же НС предусмотрен уставом и существует, следует решением общего собрания возложить на него соответствующие функции аудиторского комитета.

Или всё-таки ревизионная комиссия?

Если уставом крупной ТОВ не предусмотрен Набсовет, то создавать его только в качестве альтернативы аудиторскому комитету может быть достаточно затратной задачей. Предприятиям, не имеющим Набсовета и не желающим его создавать, можно воспользоваться упоминанием о ревизионной комиссии.

Как указано выше, ревизионная комиссия в новом Законе о ТОВ не предусмотрена, но прямо и не запрещена. А ст. 41 Закона про ТОВ (которая касается аудита) не детализирует требований к уполномоченному органу, оперируя только общим термином «виконавчий орган товариства». Таким образом, предприятие может создать новый орган (отдельное подразделение) и назвать его «ревизионная комиссия». Из анализа законодательства следует, что создание такого органа, в отличие от НС, не потребует внесения изменений в устав. Поэтому его создание решением общего собрания представляется наиболее простым вариантом для крупных ТОВ.

Вероятно, основываясь на п. 9 ч. 2 ст. 30 Закона о ТОВ (до компетенції загальних зборів учасників належать: створення інших органів товариства, визначення порядку їх діяльності), решением общего собрания следует утвердить положение о таком подразделении и порядок его действия и утвердить его состав. Можно зафиксировать в данном порядке и право директора назначать персональный состав данного органа (подразделения).

Таким образом, согласно Закону про аудит, крупные предприятия, представляющие общественный интерес, могут назначать аудитора решением ревизионной комиссии. Для компаний в форме ТОВ это более простой вариант, чем аудиторский комитет, в котором должны быть несвязанные с предприятием участники, или Набсовет (если его нет у данной ТОВ), поскольку для создания НС нужны изменения в устав.

Подробнее +

Форензик и психотипы. Классифицируем руководителей по подходу к проблеме мошенничества

В форензике, как, например, и в банковских организациях, тоже применяется процедура KYC (от англ. know your customer — знай своего клиента). Я в своей практике использую ее, в том числе, для определения психотипа заказчика. Это помогает лучше оценить каждого клиента, заранее понять, по какой траектории будет проходить сотрудничество с ним и чем оно может завершиться.

За последние 5 лет проведения проектов форензик мне удалось выделить шесть основных психотипов собственников. Они отражают их отношение к безопасности и подходы к ведению бизнеса в целом. В этой статье хочу поделиться своими наблюдениями — это поможет многим предпринимателям оценить себя со стороны и, надеюсь, понять собственные ошибки в вопросах корпоративной безопасности.

  1. Собственник — принципиальный

Для таких предпринимателей не имеет значения материальность сумм, обнаруженных вследствие нанесённого урона компании, их финансовый и нефинансовый характер. Им важен сам факт выявленных злоупотреблений и, естественно, наказание виновных. Нередко, что называется, с публичной поркой — чтобы другим неповадно было. Принципиальные собственники всегда готовы к проведению процедуры форензик. Лучше всего отношение подобных людей к корпоративному мошенничеству и наказанию виновных иллюстрирует такой пример.

По итогам одного из расследований на вопрос собственника по поводу безнадёжно просроченной дебиторской задолженности в размере 3 млн грн финансовый директор ответил, что в разрезе их группы эта сумма нематериальна. Собственник не согласился и подчеркнул, что для него каждая гривна материальна, не говоря уже о 3-х млн грн.

  1. Собственник — продвинутый

Продвинутому интересны все новации в части корпоративной безопасности с немедленным внедрением их в компании по итогам проведения процедуры Forensic-check и применением цифровых решений, которые сейчас особенно в тренде. Такой тип собственника точно захочет видеть в Forensic report суммы реального и потенциального ущерба с расшифровками в разрезе департаментов, в которых они были идентифицированы, и людей, которые были в ответе за тот или иной бизнес-процесс. Далее следует немедленное внедрение всех рекомендаций с целью минимизации рисков возникновения злоупотреблений в будущем.

  1. Собственник — всезнайка

Он знает абсолютно о всех рисках на своём предприятии буквально до мельчайших подробностей, гордится этим, но — нередко — ничего не делает для того, чтобы минимизировать угрозы внутреннего мошенничества (fraud factor). Обычно таким собственникам я предлагаю только помощь в реализации решений по безопасности, так как у них самих чаще всего нет времени и/или команды для этого.

  1. Собственник — «потом»

Тип собственника, который знает о рисках в своей компании, признает их, но прокрастинирует и переносит усиление внутренних контролей на потом, поскольку всегда максимально занят операционкой.

  1. Собственник — «стоп-кран»

Таких собственников я также называю «демотиватор». У них есть привычка в самом конце проекта, когда мы с командой уже нашли большое количество доказательств мошенничества и злоумышленников нужно наказать либо инициировать уголовное дело, нажимать на «красную» кнопку и говорить «разберемся сами». Как правило, через некоторое время они возвращаются, рассказывают, что ничего не вышло и просят о помощи. В моей практике даже был случай, когда моего заказчика рейдернул оппонент. Рейдер просто подговорил других акционеров и те внеочередным собранием большинством голосов сняли человека с должности директора, лишив права подписи. После этого результатами нашей работы, естественно, никто уже не воспользовался. Вывод: по итогам процедуры форензик решение должно приниматься молниеносно. Но вдумчиво. Иначе добиться желаемого тоже не получится, но об этом дальше.

  1. Собственник — «поджигатель»

В отличие от «демотиваторов» «поджигатели», едва только получив отчет о промежуточных результатах и не дожидаясь завершения всего проекта, бегут «сносить» голову подозреваемым топ-менеджерам. Этим они нарушают один из главных постулатов процедуры: «Форензик — это блюдо, которое подается холодным». Почему он важен? Поясню на примере. На одном из проектов по итогам промежуточной презентации нашей командой результатов расследования собственник выхватил отчёт и со словами «я его порву на немецкий крест» сразу побежал к подозреваемому. Тем самым он раскрыл все наши наработки раньше времени вместо того, чтобы дождаться финала и, возможно, выйти на более материальные суммы и подельников подозреваемого менеджера.

Таким образом, «поджигатели» должны помнить, что отчет о промежуточных результатах и финальный отчет — это зачастую две разные вещи. Не нужно предпринимать что-либо раньше, чем будет установлена вся картина мошеннической схемы целиком. Чрезмерная спешка, как и чрезмерная медлительность, тоже чревата.

Вывод

Как видим, у всех владельцев бизнеса разные подходы к решению проблемы мошенничества. Не все готовы реагировать на ситуацию быстро, многие, наоборот, откладывают до лучших времен. Но лучших времен в случае с корпоративным мошенничеством не бывает, а вот дооткладывать до того, что станет совсем плохо — это всегда пожалуйста.

Какой из выше перечисленных психотипов соответствует вам, как собственнику? Ответьте на этот вопрос и сразу же поймете, какие ошибки вы можете допустить и как их избежать.

Подробнее +

Многие соискатели задают себе этот вопрос и все равно допускают элементарные ошибки. Сегодня я расскажу вам об основных промахах при поиске работы:

Резюме

Вы отправили резюме на вакансию, ведь ваш опыт полностью соответствует указанному в требованиях, а приглашения на собеседование нет. Что же пошло не так? Если вакансия предусматривает грамотную письменную речь и внимательность, то даже маленькие опечатки в резюме покажут что вы не владеете этими навыками. Так что прежде, чем жаловаться друзьям, что не можете найти работу проверьте свое резюме. Резюме — ваше лицо, оно должно кратко и по существу описывать ваши навыки и опыт работы (читать мемуары на 10 страниц HR не очень любят) и не содержать ошибок.

Время — это деньги

У каждого HR в день может быть около 10 встреч, при таком графике работы каждая минута на вес золота, поэтому опоздание сразу уменьшит вероятность получения джоб-оффера. Никому не понравится извиняться по 10 раз в день и переносить встречи из-за ошибки другого человека.

Расскажите, чем занимается Ваша компания?

Сейчас рынок труда полностью в руках соискателей, об этом говорят все аналитические данные. Сложно определить почему так сложилось, но многие источники говорят, что основными факторами является миграция экспертов заграницу, что впоследствии приводит к кадровому голоду. Несмотря на это, все равно нужно готовиться к собеседованию. Не обязательно изучать суммы прибыли компании за последние 10 лет, но хотя бы зайти на сайт и посмотреть, чем занимается данная компания необходимо. Это поможет вам лучше изучить компанию и добавит много баллов на собеседовании в глазах HR.

HR — тоже люди

HR — такой же специалист, как и вы. У него тоже есть профессиональные навыки, задачи и он так же как и вы когда-то проходил собеседование на работу. Не стоит говорить с хамством вашему визави во время собеседования, что вы не хотите общаться с линейным сотрудником. Во-первых, основная задача HR — брать на себя менеджерскую функцию подбора персонала. Как бы вы не хотели сразу пообщаться с директором компании, без встречи с HR это невозможно. Во-вторых, почти все HR очень социальные люди. У них большой круг знакомых и если вы по каким-то причинам не подходите на вакансию, то вас могут порекомендовать в другую компанию.

  1. Без паники

Для многих людей собеседование — это стресс. Может казаться, что вас допрашивают и рассматривают под микроскопом. На самом деле это не так. Главная цель собеседования — узнать насколько ваши навыки и опыт могут быть полезны компании и насколько компания может помочь вам в их улучшении. Не стоит паниковать на собеседовании, спокойно отвечайте на вопросы и всегда задавайте вопросы, которые беспокоят вас. Ведь собеседование — это всегда двусторонний процесс.

Удачи вам в поисках и много джоб-офферов!

 

Подробнее +

Есть ли причины для девальвации гривны в 2019 году?

Темпы роста мировой экономики снижаются, Украина близка к тому, чтобы объявить дефолт, а тут еще год выборный в самом разгаре, словом, поводов для валютных скачков и девальвации гривни достаточно.

Несмотря на это, отечественная валюта укрепляется! С начала года ее курс повысился к доллару на 5,5% – это немало в нашем случае, а к тому же идет вразрез с прошлогодними прогнозами многих экспертов.

Изучив внимательно текущую ситуацию, объясню, почему она возникла и чего ожидать дальше.

Почему гривна растет?

Есть несколько причин укрепления национальной валюты. Собранные вместе, они существенно перевешивают негативные факторы.

К таким причинам можно отнести:

1.Крупные инвестиции нерезидентов в ОВГЗ. Даже не крупные, а огромные. Украина продает государственные облигации по рекордно высокой ставке (для облигаций со сроком доходности до двух лет превышают 18%, а полгода – 19%), поэтому сейчас в ОВГЗ не инвестирует разве только ленивый.

По словам главы Совета НБУ Богдана Данилишина, в мае объем ОВГЗ в портфеле нерезидентов достиг 4%.

В начале года этот показатель был на уровне 1%. Такой резкий скачок инвестиций позволил НБУ активнее закупать валюту на межбанковском рынке и тем самым увеличить объем золотовалютных резервов почти на 1 млрд долларов.

2. Экспорт. Сейчас на мировых рынках (а точнее – на продовольственных и сырьевых) складывается благоприятная для Украины ситуация.

Цены на зерно и металлы довольно высокие, благодаря чему Украина может продавать свою продукцию с немалой выгодой, стимулируя приток валюты в страну.

3. Посевная. Она сейчас в самом разгаре как раз. А это значит, что аграрии заводят в Украину больше валюты со своих иностранных счетов, чтобы финансировать полевые работы.

4. Цены на газ и нефть. На данный момент они относительно невысокие, соответственно правительству приходится меньше тратить валюту, значительная ее часть по-прежнему оседает в стране.

Как долго сохранится рост?

Недолго – это точно. Возможно, до конца лета, но вполне вероятно, что негативные тенденции проявятся раньше.

Все зависит, во-первых, от ситуации на мировых рынках, во-вторых, от деятельности Минфина и новоизбранной власти.

Ведь Минфин не сможет продавать ОВГЗ вечно и тем самым пополнять бюджет. Как только предложение закончится – поток инвестиций нерезидентов тоже иссякнет.

Это обязательно окажет негативное воздействие на курс (но необязательно ключевое), если Украина не сможет предложить инвесторам что-то еще.

Кроме того, не стоит забывать про сезонные колебания курса. Традиционно с сентября-октября гривна начинает медленно, но верно уступать доллару.

Вопрос в том, как сильно она упадет в этом году. Если не будет каких-либо значимых потрясений, как внутри Украины, так и на международной арене – велика вероятность, что до конца этого года национальная валюта не поднимется выше уровня 30 грн/дол.

Решающее значение на курс также окажет политика новоизбранного президента Украины, его способность решать накопившиеся проблемы и, конечно, сотрудничество с МВФ.

От того, будет ли оно и насколько эффективным, зависит не только валютный курс, но и экономическая стабильность, авторитет Украины на международной арене и ее взаимоотношения с зарубежными партнерами.

Источник: www.epravda.com.ua

Подробнее +

После рекордного показателя роста украинского ВВП в 2018 году эксперты ожидают сокращения динамики до 2,5-2,7% в 2019-м. На это влияют жесткая  монетарная политика НБУ, политический фактор и замедление роста мировой экономики.

По данным Госстата, в прошлом году реальный ВВП Украины увеличился на 3,3% (в 2017 году – 2,5%), став максимальным показателем за последние семь лет, хотя госбюджет-2018 был построен на прогнозе в 3%.

Однако продолжения превышения реального роста над прогнозным в текущем году можно не ожидать: в феврале-апреле все украинские и международные институции стали ухудшать свои прогнозы динамики роста украинского ВВП в текущем году. Минэкономразвития снизило прогноз роста с 3 до 2,8%, а Мировой банк – с 2,9 до 2,7%.

Дело в том, что на фоне других прогнозов их оценки выглядели завышенными, тогда как оценочный рост реального ВВП Украины в январе-феврале 2019 года составил всего 1,2% (в I квартале 2018 года – 3,3%).

Другие институции пока не меняют свои оценки: НБУ и рейтинговое агентство S&P  – 2,5% роста ВВП в 2019 году, рейтинговое агентство Fitch – 2,6%, МВФ – 2,7%. Отметим, что в госбюджете-2019 заложен рост ВВП в 3%.

Внутренние факторы
Экономику любой страны нельзя рассматривать в «вакууме», и динамика ее роста или падения зависит от целого ряда факторов, которые традиционно делятся на внутренние и внешние. Хотя в каждый момент времени они будут влиять по-разному, но они взаимозависимы: кризис в мировой экономике самым сильным образом влияет на экспортно ориентированную украинскую экономику.

Достаточно вспомнить 2008 год, когда кризис начался в мире, а украинская экономика «улетела под откос» в 2009 году – 15% ВВП.

По оценкам НБУ, основными сдерживающими факторами роста ВВП являются жесткая монетарная политика, которая носит характер сдерживания инфляции на уровне 5%, и взвешенная фискальная политика, на которую влияют рекордные в 2019-2020 годах выплаты по госдолгу.

Как отмечает Олег Кузнецов, партнер аудиторско-консалтинговой компании Kreston GCG, меры жесткой фискальной и монетарной политик НБУ, с одной стороны, оправданы, но с другой – снижают инвестиционную привлекательность страны, стимулируют рост учетной ставки, понижают стоимость ценных бумаг и увеличивают налоговое давление на бизнес.

Исключение составляют разве что ОВГЗ: ставки на них и на депозитные сертификаты НБУ растут при увеличении учетной ставки. Учитывая, что на украинском фондовом рынке едва ли не единственный способ выгодно вложиться, это позволило стимулировать инвесторский интерес.

Но рано или поздно инвесторы, скупившие ОВГЗ, захотят их продать. И тогда доход для украинского бюджета может обернуться расходами, особенно если решение о продажах облигаций обретут массовый характер.

Также ограничивающим рост ВВП фактором является сдерживание кредитования путем установления на высоком уровне учетной ставки. Хотя она и была снижена с 18 до 17,5%, но этого недостаточно.

«Жесткие монетарные условия в Украине не позволяют бизнесу привлекать заемные ресурсы по более приемлемым ставкам для расширения производства. В текущих условиях, когда стоимость кредитов под оборотный капитал в гривне остается выше 22% годовых, развитие мелкого и среднего бизнеса по сути искусственно сдерживается.

В целом, экономические реалии уже должны позволить НБУ постепенно начать снижать ключевую учетную ставку и дать сигнал финансовому рынку для более низких кредитных ставок», – подчеркивает глава аналитического департамента инвесткомпании Eavex Capital Дмитрий Чурин.

По словам экономиста Ивана Никитченко, одним из основных драйверов роста в 2018 году была торговля. В 2019 году влияние этого фактора будет не таким сильным, а темпы роста покупательской способности населения замедлятся.

Также могут быть меньшими темпы роста в строительной отрасли из-за снижения динамики спроса со стороны населения.

Кроме того, тенденция к оттоку рабочей силы в другие страны сохраняется, что может привести к снижению потребления.

Слабо прогнозируемой является ситуация на внешних товарных и финансовых рынках, а они оказывают высокое влияние на экономику Украины и на ее ВВП, в частности, как минимум через стоимость заимствований и чистый экспорт.

Также нужно учитывать эффект базы сравнения: для того чтобы показывать одинаковый рост в относительных показателях, в абсолютных он должен быть больше предыдущего периода (эффект низкой базы 2014-2015 годов уже не ощущается).

«Высокая сравнительная база в агросекторе после рекордного урожая в 70 млн тонн зерновых по итогам прошлого года не способствует ускорению роста отечественной экономики. Соответственно, даже если урожай этого года будет столь же благоприятным, в разрезе статистических данных мы не увидим заметного прироста.

С другой стороны, в случае увеличения объемов и глубины переработки сельскохозяйственных культур вполне можно рассчитывать на положительный вклад агросектора в общую макроэкономическую статистику на этот год», – отмечает Дмитрий Чурин.

Политические нюансы
Определенное негативное влияние на экономическое развитие вносят президентские и парламентские выборы. Значительную часть текущего года будут происходить переформатирование госполитики и выстраивание президентской вертикали, формирование нового правительства и связанная с этим передача дел.

Поэтому, по словам Дмитрия Чурина, этот год для многих предпринимателей будет более осторожным в вопросах расширения деятельности.

«Бизнес намного аккуратнее планирует свои инвестиции, когда присутствует сильный фактор неопределенности. Это не повлияет на увеличение зарплат и финансирование текущих расходов и краткосрочных инвестиционных программ, но скажется на крупных долгосрочных инвестиционных проектах.

И если на внешнеполитический вектор движения Украины выборы, скорее всего, пока не будут оказываться влияние, однако могут возникнуть проблемы с выполнением требования МВФ (депутаты и Кабмин будут больше заняты выборами, чем экономическими законами).

А срыв работы с МВФ может оказать негативное влияние на курс гривны, то есть на условия ведения бизнеса в Украине», – добавляет Иван Никитченко.

По словам Виктора Шулика, директора департамента рыночных исследований рейтингового агентства IBI-Rating, даже если допустить преемственность экономической политики в Украине после президентских выборов, под экономику заложено множество «мин замедленного действия».

Это и ожидаемые в текущем году решения по «газовому долгу» и «евробондам-2013» (с неопределенным результатом), и возможное расшатывание валютного курса со стороны отдельных сил, и различные ограничения по торговле.

Выборы в ВРУ запланированы на осень, и это также будет накладывать отпечаток на экономическую стабильность через околополитические решения – дополнительные выплаты, изменение налогов (операционной среды) или земельная реформа.

Вместе с тем, как мы видим, накал политической борьбы на президентских выборах не отразился, например, на курсе гривны, что говорит о том, что влияние политического фактора может быть переоценено.

«Украинская экономика имеет определенный резерв прочности. Поэтому непосредственно двухсерийные выборы (президент и парламент) кардинально не повлияют на показатели экономики до октября-ноября текущего года.

Негативным может оказаться только открытое внутреннее противостояние в стране, но пока к нему предпосылок не просматривается», – подчеркивает генеральный директор рейтингового агентства «Евро-Рейтинг» Григорий Перерва.

Мировая экономика
По словам Олега Кузнецова, снижение динамики роста украинской экономики напрямую связано и со снижением роста мировой экономики. В Европе и Центральной Азии, например, по прогнозам Мирового банка, рост в 2019 году составит в среднем 2,1% против 3,1% в 2018-м.

А темп роста мирового ВВП – это темп роста долларовой зарплаты среднего гражданина мира. Так же, как и темп роста экспорта Украины равен среднему ожидаемому темпу роста долларовой зарплаты среднего украинца.

В Fitch снизили прогноз роста мировой экономики на ближайшие два года: в 2019 году – с 3,1 до 2,8% и в 2020-м – с 2,9 до 2,8%. Аналитики отмечают ухудшение перспектив для экономики стран еврозоны и замедление экономического роста в Китае.

«Замедление глобальных темпов роста экономики стало очевидным на фоне сокращения динамики роста экономики Китая. Это приводит к снижению цен на продукцию металлургов, а это большой процент украинского экспорта.

«Сюрпризом» стали также поведение России относительно запрета поставок топлива и нефти и ситуация с поставками нефти в Белоруссию. Это уже сказалось на рынке топлива в Украине, что, безусловно, немного повлияет на темпы роста экономики нашей страны», – говорит Иван Никитченко.

Прогнозы на перспективу
На 2020-2021 годы эксперты прогнозируют увеличение динамики роста украинской экономики: НБУ – 2,9 и 3,7%, Минэкономразвития – 3,8 и 4,1%, Мировой банк – 3,4 и 3,7%, S&P – 2,8 и 3% соответственно.

Это связано со смягчением денежно-кредитной и монетарной политик, оживлением инвестиционной активности и ослаблением влияния политических факторов. Но эти позитивные прогнозы могут не сбыться, если в мировой экономике усугубятся проблемы, а вероятность этого весьма велика.

«Факторы снижения роста ВВП в 2019 году обуславливают и невысокие показатели роста в 2020-м (хотя они и несколько выше, чем прогнозируемые в 2019 году).

Сюда стоит добавить постоянное давление на отечественную экономику со стороны России, зависимость от цен на импортируемые энергоносители и продолжающуюся перестройку отечественной экономики.

Не исключено, что при благоприятных условиях на мировых рынках и ограниченном негативном внешнем воздействии темпы роста несколько превысят ожидаемые. Впрочем, в свете последних недружественных действий России нельзя исключать коррекцию показателей во II полугодии в сторону понижения», – резюмирует Григорий Перерва.

Источник: 112.ua

Вверх