Экспертное мнение

ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ

Оцените персональные взгляды нашей команды на бизнес

  • Все
Подробнее +

На динамику курса всегда влияет комплекс факторов, которые тянут его то вверх, то вниз. На мой взгляд, к положительным текущих факторам можно отнести:

  • традиционное (повторяющееся из года в год) укрепление курса гривны летом, в период активизации агроэкспорта, и ослабление осенью-зимой, в период роста закупок энергоносителей;
  • высокий спрос на гривневые ОВГЗ со стороны нерезидентов из-за их чрезвычайно высокой доходности на фоне стабильного курса. Несмотря на то, что курс гривны укрепляется, количество «подводных камней» остается большим.

К негативным факторам можно отнести «пирамидальный» и краткосрочный характер долгового финансирования на фоне неопределенности в сотрудничестве с МВФ. К тому же, в контексте пиковых выплат по внешнему долгу в 2019 году стоимость внешних заимствований остается очень высокой. «Пружина» дорогих ОВГЗ рано или поздно непременно выстрелит, больно ударив по валютному курсу. Например, в начале июля портфель ОВГЗ у нерезидентов достиг нового исторического рекорда — свыше 60 млрд грн., что в 9,5 раз больше, чем в начале года. И хотя доходность удалось снизить с более чем 20% (в начале года) до 17-18%, это все равно очень много. К тому же, бумаги выпускаются на короткий срок (3-6 месяцев). При выходе из бумаг при снижении их доходности, нерезиденты будут конвертировать их обратно в валюту.

Подробнее +

В декабре 2013 года Международный совет интегрированной отчетности (IIRC) выпустил концептуальную комплексную программу для составления интегрированной отчетности. Выпуск последовал после трехмесячной консультации и цепочки испытаний, участие в которых приняли представители 25 стран. Программа регламентирует принципы и концепции, которые определяют общее содержание интегрированного отчета (ИО).

С момента выпуска уровень внедрения ИР неуклонно растет. Почти 2 000 организаций со всего мира уже стали участниками ИО-сетей, одной из которых является Business Network IIRC – флагманская сеть для компаний, которые привержены внедрению предложенной структуры. В настоящее время она насчитывает более 80 членов.

Назначение и структура

Отчет служит платформой для объяснения того, что создает основную ценность в бизнесе и как руководство защищает эту ценность. Это делает отчет более информативным, чем нынешний подход, основанный на соблюдении нормативных требований. Вместо того, чтобы сосредоточиться исключительно на использовании финансового капитала, отчет также сообщает о других его формах: производственном, интеллектуальном, человеческом, социальном и др.

Структура отчета включает восемь элементов, которые связаны между собой:

  1. Обзор организации и внешняя среда. Чем занимается организация и каковы условия, в которых она работает?
  2. Управление. Как структура управления поддерживает способность создавать стоимость бизнеса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
  3. Бизнес-модель. Какова бизнес-модель организации?
  4. Риски и возможности: Что именно влияет на способность организации создавать стоимость бизнеса и управлять рисками?
  5. Стратегия и распределение ресурсов. В каком направлении хочет развиваться организация и как она намерена это делать?
  6. Результаты деятельности. Насколько организация достигла своих стратегических целей за указанный период; результаты ее деятельности с точки зрения прироста/убыли капиталов?
  7. Перспективы на будущее. Какие сложности и неопределенности могут возникнуть у организации при реализации ее стратегии, и каковы потенциальные последствия для ее бизнес-модели и будущей деятельности?
  8. Основные принципы презентации. Как организация оценивает вопросы, включенные в интегрированный отчет, качественно и количественно?

Основополагающие принципы составления

В процессе подготовки отчета необходимо руководствоваться следующими принципами:

  • Стратегический фокус и ориентация на будущее (анализ стратегии организации и объяснение, как эта стратегия соотносится со способностью создавать стоимость бизнеса в течение разных периодов).
  • Связность информации (целостная картина комбинаций и взаимозависимости между факторами, влияющими на способность организации создавать стоимость бизнеса).
  • Взаимодействие с заинтересованными сторонами (анализ характера и качества взаимодействия организации с ее основными заинтересованными сторонами: инвесторами, кредиторами и т.д.).
  • Существенность (полнота раскрытых вопросов для оценки деятельности компании)
  • Краткость (лаконичность содержания).
  • Достоверность и полнота (включение всех существенных фактов, как положительных, так и отрицательных, в сбалансированной форме и без ошибок).

Информации должна быть представлена таким образом, чтобы можно было провести сравнение конкурентных преимуществ компании с другими организациями.

Пользователи интегрированной отчетности

Основная цель интегрированного отчета – быть инструментом коммуникации бизнеса со своими стейкхолдерами (кредиторами, инвесторами, деловыми партнерами, клиентами, государством и общественными институциями). Лица, способные инвестировать, могут оказать существенное влияние на распределение капитала, поэтому попытка нацелить отчет на все заинтересованные стороны была бы невыполнимой задачей и снизила бы фокус, одновременно увеличивая объем документа.

Однако, интегрированный отчет может быть интересен и полезен всем заинтересованным в способности компании создавать ценность. В эту группу входят сотрудники, клиенты, деловые партнеры, местные сообщества, законодатели, регулирующие органы и даже политики.

Вывод

Сегодня многие компании все еще пытаются передать ценность через традиционную отчетность, не решаясь обратиться к новому формату. Предпринимателям нужно четкое понимание того, что новая структура отчетности может оказаться эффективным инструментом повышения ценности, смещая фокус с ежегодных финансовых показателей на создание долгосрочной акционерной ценности.

Компания должна раскрыть информацию, не теряя конкурентных преимуществ. Предприятие должно внимательно рассмотреть, какую стратегически ценную информацию конкурент может получить из интегрированного отчета, и сопоставить риск с необходимостью раскрытия. В целом, концепция составления такого отчета будет полезна в первую очередь тому бизнесу, который хочет продемонстрировать динамику и перспективы своего развития.

Подробнее +

Катание на американских горках с биткойнами и криптовалютами вызвало интерес у многих инвесторов. Несмотря на впечатляющую стоимость криптовалюты, профессионалы признают, что основополагающая инновация технологии блокчейна и воплощенных в ней идеалов – это революционно.

Блокчейн может демократизировать распределение стоимости так же, как Интернет демократизировал распространение информации. Когда мы говорим об этом одноранговом обмене ценностями, мы обычно думаем о деньгах, но технология может позволить любому цифровому активу обмениваться децентрализованным способом. Термин «криптовалюта» использовался в качестве всеобъемлющего для обозначения собственных монет и токенов, использующих блокчейн, а также фактических криптовалют. Но в действительности эти криптовалюты выполняют различные функции и должны быть соответствующим образом классифицированы. Классифицируя их как валюты, товары или токены, мы можем начать оценивать их юридическое, налоговое и бухгалтерское влияние.

Криптовалюты

Они нацелены на то, чтобы быть цифровой формой денег, отвечающей атрибутам магазина стоимости, единицам счета и средствам обмена. Это не означает, что все криптовалюты неопровержимо соответствуют этим критериям, но их главная цель – достичь этого статуса. В настоящее время существуют сотни криптовалют, начинающихся с биткойнов, каждый из которых предоставляет различные атрибуты (например, zcash предлагает гарантии конфиденциальности).

Если криптовалюты используются в качестве способа оплаты или получения платежа между сторонами, они действуют как средство обмена, и поэтому могут рассматриваться как денежные средства или их эквивалент. Однако ожидается, что денежные эквиваленты потребуют поддержки со стороны центрального банка, и на сегодняшний день только Япония, Венесуэла и Маршалловы Острова признали криптовалюты законным платежным средством.

Кроме того, денежные эквиваленты определяются как «подверженные незначительному риску изменения стоимости», что не относится к криптовалютам, учитывая их высокую волатильность. Соответственно, национальные советы по стандартам бухгалтерского учета пришли к выводу, что криптовалюты не могут быть отнесены к МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств».

В качестве альтернативы может применяться финансовый инструмент (выбор Беларуси) или нематериальный актив. Согласно МСБУ 38 криптовалюта соответствует определению «идентифицируемый неденежный актив без физического вещества» с неограниченным сроком полезного использования. Начальным измерением будет стоимость. Поскольку активный рынок обычно существует, можно рассмотреть возможность оценки актива по справедливой стоимости.

Товар

Токены классифицируются как торгуемое сырье, которое действует как ингредиенты готовой продукции. Товары обычно рассматриваются как физические предметы, такие как золото или зерновые, но мы все больше полагаемся на цифровые материалы, то есть вычислительную мощность, емкость и пропускную способность для поддержки деятельности и создания товаров. Например, для хранения медицинских записей в системе, основанной на блокчейне, платформе может потребоваться эфир для питания умных контрактов на основе Ethereum, файловая монета для покупки цифрового хранилища и голем для питания компьютера.

Служебные токены

Они используются для приложений конечного пользователя. Они предлагают потребителям доступ и использование цифровой платформы или продукта, и их часто называют служебными токенами. Steemit – это платформа социальных сетей, которая награждает пользователей жетонами Steem за создание и обработку контента. Пользователи голосуют за то, какой контент наиболее ценится на основе одного токена Steem, одного голоса. Следовательно, чем больший вклад пользователь вносит в систему, курируя контент, тем больше влияние, которое он оказывает на контент с высокой оценкой.

Крипто-товары и служебные токены приобретаются для использования услуг, предоставляемых активом. Например, покупка крипто-актива голема дает вам право использовать распределенную вычислительную мощность. В этом случае актив имеет договорное резервирование и может быть классифицирован как финансовый инструмент (МСФО 9) со справедливой стоимостью через оценку прибыли или убытка.

Рост числа первичных предложений монет (ICO) является синонимом крипто-токенов. ICO позволяют стартапам собирать средства, продавая свои токены еще до разработки продукта. Теория гласит, что покупатели позже будут использовать свои токены на платформе и станут частью сообщества. Однако на практике покупатели часто покупают токен, чтобы инвестировать в предприятие на ранней стадии. Появление сложных вторичных рынков для торговли такими токенами еще раз подразумевает это, поэтому, хотя токены не имеют традиционных аспектов безопасности, таких как право голосовать или получать дивиденды, регуляторы рассматривают их как таковые.

В США тест Хауи используется для определения того, должен ли актив подпадать под действие закона о ценных бумагах. Актив классифицируется как безопасность, если человек «вкладывает деньги в общее предприятие с ожиданием прибыли от третьей стороны». Некоторые токены представляют собой токены безопасности с ограниченными смежными правами, такими как дивиденды, но многие монеты маскируются под служебные токены просто для того, чтобы избежать бремени регулирования.

Отсутствие единого класса

Хотя категоризация крипто-активов может значительно прояснить нормативные последствия, новые крипто-активы не совсем вписываются в один класс. Активы могут даже перемещаться из одной категории в другую, например, с токена безопасности на этапе ICO до служебного токена после запуска платформы. Хотя немногие страны создали юридически обязывающую нормативно-правовую базу, были предприняты некоторые попытки. Штат Вайоминг в США выпустил пять счетов, связанных с блокчейном, в том числе один, исключающий коммунальные токены как товары или ценные бумаги. Литва ввела регулирование ICO, а Беларусь выпустила национальные стандарты бухгалтерского учета для цифровых токенов. Тем не менее, большинство регуляторов все еще размышляют о том, как определять и обрабатывать крипто-активы, и их публичные заявления могут быть настолько запутанными, насколько и полезными. Эта неопределенность и отсутствие ясности проиллюстрированы на позициях, занимаемых крипто-активами у различных регуляторов США.

Подводя итог

Несмотря на стремление к ясности регулирования, требуется фундаментальное понимание крипто-активов, чтобы обеспечить правильное толкование сущности каждого типа активов. Регуляторные органы должны действовать для защиты граждан, находящихся под их юрисдикцией, не подавляя инновации. Отрасль должна быть вовлечена либо путем саморегулирования, либо путем консультирования правительств по публикации соответствующих рамок. Страны, которые реагируют гибко и открыто, могут в конечном итоге стать победителями в реализации настоящих инноваций и внедрения блокчейна.

Подробнее +

Существенные изменения, принятые в законодательстве о бухгалтерском учете и аудите в Украине, затронули большое число компаний, относящихся к категории средних и крупных.

В данной статье хотел бы обозначить санкции, которые могут грозить компаниям за нарушения, связанные с непубликацией финансовой отчетности и аудиторского заключения по требованиям нового законодательства.

Сразу отмечу, что штрафы сами по себе не столь существенны. Более весомый риск для крупных предприятий – непринятие налоговой декларации за 2019 год и последующих, если они были составлены на основе финансового результата по НП(С)БУ, а не по МСФО, и не подтверждены внешним аудитором. Для средних предприятий, особенно с иностранным капиталом, может быть важен сам факт нарушения местного комплаенса.

Итак,

  1. Закон «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» 996-XIV в редакции от 16.11.2018 никаких санкций для предприятий не содержит.
  2. Вопрос санкций/штрафов за нарушения регулируется Законом «Про аудит финансовой отчетности и аудиторскую деятельность» №2258-VIII от 21.12.2017.
  3. Данный Закон дополняет КУАП (Кодекс Украины про административные правонарушения) статьей 163-16. Эта норма вступила в силу с 01.01.2019.

«Статья 163-16. Нарушение порядка обнародования финансовой отчетности или консолидированной финансовой отчетности.

Нарушение порядка обнародования финансовой отчетности или консолидированной финансовой отчетности вместе с аудиторским отчетом влечет за собой наложение штрафа от 1000 до 2000 необлагаемых минимумов доходов граждан* (т.е. от 17 000 до 34 000 грн). Повторное нарушение, предусмотренного частью первой настоящей статьи, за которое лицо уже подвергалось административному взысканию в текущем году, влечет за собой штраф от 2000 до 3000 необлагаемых минимумов доходов граждан (т.е. от 34 000 до 51 000 грн.)»

* Необлагаемый минимум доходов граждан = 17 грн. 

  1. Важный момент. Если компания не устраняет своё нарушение (т.е. не готовит отчетность по МСФО и не проводит аудит) в течение срока, указанного в предписании надзорного органа, его могут оштрафовать повторно.
  2. Надзорный орган, который будет регулировать эти нарушения, указан в Законе про аудит.

«Статья 244-22. Орган общественного надзора за аудиторской деятельностью.

Орган общественного надзора за аудиторской деятельностью рассматривает дела об административных правонарушениях, связанных с нарушением порядка обнародования финансовой отчетности или консолидированной финансовой отчетности вместе с аудиторским отчетом (статья 163-16, кроме совершения нарушений банками, небанковскими финансовыми учреждениями и эмитентами, ценные бумаги которых допущены к торгам на фондовых биржах или по ценным бумагам которых осуществлено публичное предложение профессиональными участниками фондового рынка), предоставлением аудитором, в определенных законом случаях, информации в Орган общественного надзора за аудиторской деятельностью (статья 166-26)»

То есть, Орган общественного надзора за аудиторской деятельность (ООНАД) будет штрафовать за нарушения все компании, подпадающие под обязательный аудит (неважно, крупные они или средние), кроме:

  • банков (за ними, как и ранее, надзирает НБУ);
  • финансовых учреждений, как, например, страховые и лизинговые компаний (надзиратель – Нацкомфинуслуг);
  • публичных акционерных обществ, КУА (за ними, как и ранее, надзирает НКЦБФР).

Если Ваша компания подпадает под критерии средних или крупных предприятий, и у Вас остались вопросы в сфере нового законодательства, эксперты Kreston GCG будут рады ответить на них.

 

Подробнее +

Мировая статистика говорит о 10-15% потери оборота компании вследствие недобросовестных действий третьих лиц. Украинская статистика говорит о более чем 30% потерь, понесённых в связи с фрод-фактором (ред. – мошенничество в сфере IT) в компаниях.

Что, как правило, находится под прицелом мошенников?

  1. В первую очередь – активы компании:
  • движимое имущество;
  • недвижимое имущество;
  • запасы компании;
  • cash в кассе;
  • объекты интеллектуальной собственности: тех. карты и рецептуры;
  • корпоративные права и т. д.
  1. Далее – незаконное искажение фин. отчётностидля тех или иных целей. Введение в заблуждение акционера, как, например, в одном кейсе, расследованием которого довелось заниматься. Тогда топ-менеджеры одной известной компании умудрились выплачивать royalty собственнику из кредитных средств.

Отсюда правило: если, будучи собственником, вы решили уйти из операционного контроля, вы:

а) Обязательно назначьте метрики, по которым будете сверять барометр успешности вашего бизнеса, сквозь призму различных KPI (ключевых показателей эффективности): grossmargine, EBITDA, net profit, retained earnings etc.

б) Назначьте внешнего незаангажированного человека либо аудиторскую компанию (обязательно с мировым брендом и репутацией, которым есть что терять), которые будут проверять реальность данных показателей во избежание кейса, где были взяты кредитные средства, с помощью которых выплачивались royalty акционеру, при том, что компания терпела реальные финансовые убытки. Собственник думал, что у него все отлично и он может наслаждаться отдыхом. На самом деле, финансовые данные надувались, а компания была фактически доведена до банкротства, доля рынка потеряна, а размер долгов — 10х к показателю EBITDA.

  1. Это всякого рода kick-backs — откаты. Согласно мировой статистике, в 90% случаев мошенничества фиксируются в закупках сырья где, например, сотрудник департамента закупок вступает в сговор с поставщиком сырья, искусственно завышая закупочную цену в продажах. Коммерческий отдел — при продаже готовой продукции делает максимальный дисконт, и компания осуществляет продажу своей продукции с чистым убытком. Первая и последняя манипуляции возможны, когда в компании нет четких прописанных политик закупок и продаж.

Как минимизировать такого рода случаи действий недобросовестных лиц?

Выстраивайте максимальное количество анти-фрод барьеров, каждый из которых будет более дорогим, чем предыдущий. При таком подходе мошенничество со стороны злоумышленников станет финансово нецелесообразным.

Сделайте так, чтобы воровство в вашей компании было дорогим удовольствием, путем внедрения следующих правил:

  • автоматизируйте все процессы;
  • дробите и диджитализируйте свой бизнес;
  • распределяйте полномочия и обязанности между менеджерами;
  • проводите ежегодно спонтанную процедуру форензик;
  • осуществляйте процедуру тайного покупателя;
  • выстраивайте системы внутренних контролей на своём предприятии: регламенты, политики, систему compliance, RCM (risk control matrix);
  • whistle blowing system — система обратной связи и т. д.;
  • регулярно заказывайте спонтанную процедуру форензик, и тогда вы точно сможете приломить как локальную, так и мировую статистику фродов; сделайте так, чтоб у злоумышленников не осталось шансов.

С помощью инструмента форензик пробуйте свой бизнес на вкус. Тогда вы точно поймёте, чего стоит он и ваша команда.

Подробнее +

«Где болит?» – первый и самый важный вопрос консалтинговых компаний, предоставляющих услуги аудита и оптимизации работы системы продаж. Но как показывает практика, болеть может по-разному, а сама боль у руководителя отдела продаж, маркетолога и владельца зачастую резко отличается.

Как же правильно её определить, абстрагироваться от внутренних ощущений и избавиться от зашоренности, навеянной инстинктивной защитой собственных интересов и занимаемой позиции в компании?

Тот случай, когда поговорка «А слона-то мы и не заметили!» перестает быть достоянием народного фольклора и становится ежедневными реалиями.

Боль, проблема, потребность – то узкое место, при устранении которого компания потенциально может прийти к увеличению оборота и повышению объёма продаж. Отсюда следует, что правильная её идентификация – полпути к решению проблемы.

Предлагаю разобраться в двух самых важных, на мой взгляд, вопросах выявления и решения болезненных симптомов:

1. «Где?» – топ проблемных мест в «организме» компании

2. «Кто?» – варианты «целителей» её заболеваний

Где?

1. Бизнес-процессы. Одна из популярных проблем – слабое взаимодействие отделов и департаментов.

Зачастую мы видим картину: производство не коммуницирует с коммерцией, маркетологи не комуницируют с продажами и т.д. При такой системе внутренних взаимодействий сбои в работе происходят из-за недостатка информации и неотлаженности процессов. Сотрудники не синхронизированы между собой, нет связи между производством и службой продаж. Из-за этого срываются сроки и копится внутреннее напряжение, вызванное постоянными обоюдными обвинениями в той или иной проблеме.

2. Знание рынка и потребителя.

Как давно проводились исследования в вашей компании? Что они в себя включали? Вы и ваш департамент продаж можете за 30 секунд описать полный портрет своего потребителя?

Самая распространенная ситуация – сбор информации исключительно в поисковых системах, согласно открытым ресурсам. Коллеги, где ваша изобретательность? Позвоните своим конкурентам, сходите к ним в гости, пригласите на бизнес-ланч. Проведите опросы для потенциальных, текущих и бывших клиентов (особенно бывших, почему они отказались от вас?).

Не зная рынок досконально, вы двигаетесь в плотном тумане, и ждать, что он резко рассеется, не стоит. Выходите «в поля», наблюдайте за деятельностью на смежных рынках, не только в рамках места функционирования вашей компании, смотрите на практику коллег за рубежом, учитесь, тестируйте, анализируйте и применяйте лучшее.

3. Стратегия, гибкость

Этот пункт – один из самый сложных, так как требует холодного взгляда и готовности к изменениям от всех структур компании.

Большая часть представителей бизнеса Украины воспринимают диджитализацию лишь как красивое слово и используют его только в рекламных целях для большего привлечения внимания к своим товарам/услугам.

Думаю, с нами играет злую шутку наш менталитет, а точнее его консервативность и извечное: «Да и так же работает, зачем что-то менять?». Логика в этом высказывании есть – действительно, зачем что-то менять, тратить много средств на механизацию и технологии, если все процессы отлажены и исправно работают? Загляните на 5-10 лет вперёд. Что вы видите? Я вижу развитие технологий в сфере Искусственного Интеллекта и его внедрение практически во все сферы деятельности человечества. Это полная механизация всех производственных процессов.

Мы очень любим свой продукт и не готовы к глобальным изменениям, забывая, что рынок меняется с пугающей скоростью, а конкуренция обостряется с каждым днём.

А теперь ответьте себе на вопрос, ваша компания планирует продолжать свою деятельность ещё 5-10-15 лет? В таком случае готовьте ответ на второй вопрос – выдержит ли она конкуренцию с более технологичными конкурентами, сможет ли выстоять перед всеми вызовами времени, связанными с преобразованием процесса производства и ведения бизнеса?

Стройте планы, рассчитывайте точные промежуточные и конечные цели. Их должны знать, поддерживать и выполнять ВСЕ сотрудники компании. Только в этом случае возможно гармоничное взаимодействие всех структур и общее понимание пути, по которому предстоит пройти, а также результата, которого необходимо достичь.

4. Кадры

Глобальная проблема всего бизнеса на постсоветском пространстве – нехватка кадров и отсутствие мотивации у существующих сотрудников.

Подумайте, как часто вы слышите смех в коридорах своего офиса? А как давно сотрудники приходили к вам с новыми инициативами? Когда проходило последнее обучение для повышения квалификации? Какая «текучка» кадров у вас в компании? Как долго искали специалиста на крайнюю вакансию?

Рынок труда меняется, подстраиваясь под современный ритм и образ жизни.

Кто?

1. Проектная группа 

Создать внутри компании проектную группу по выявлению «узких мест» с целью разработки стратегии по их устранению.

В такую группу входят представители разных департаментов, целью которых является внутренний аудит. Согласно заключению группы формируется стратегия для компании в целом и для каждого департамента в частности.

2. Консалтинг

Заказать консалтинговые услуги у специализированных компаний.

Выбирая этот путь, вы должны быть готовы полностью довериться консультантам для максимально эффективного результата. Если вы не можете заставить себя положиться на специалистов, сразу переходите к следующему варианту решения.

3.  Архитектор бизнес-процессов

Нанять опытного project-менеджера для создания новых и оптимизации текущих бизнес-процессов на стыке департаментов.

Но и это ещё не рецепт счастья, а, скорее, шаг к цели. Проанализируйте все вышесказанное и решите, кто возглавит изменения в вашей компании и какие проблемы он будет решать.

Вам предстоит долгий и трудный путь по внедрению изменений, построению новых бизнес-процессов. Конечно, самым сложным будет этап трансформации вашего собственного мышления и подхода к делу. Но именно в этом и заключается залог успеха.

Подробнее +

Новые технологии круто изменили финансовый сектор и систему платежей в целом, сделав ее проще, быстрее, удобнее. Это, в свою очередь, серьезно влияет и на развитие всей мировой экономики.

Финтехнологии = качество жизни

Думаю, красноречивее всего на эти вопросы ответят исследования Всемирного банка. За последние несколько лет он подготовил серию отчетов, посвященных механизмам financial inclusion (с англ. – «финансовая доступность»). Сам термин означает условия, при которых и частным лицам, и бизнесу обеспечен одинаково легкий и быстрый доступ к финансовым технологиям (интернет-банкингу, электронным платежам и т.д.). Эксперты Всемирного банка отмечают, что именно благодаря этому возможна эффективная борьба с бедностью населения и экономический рост.

В частности, в отчете Financial Inclusion. Europe and Central Asia Economic Update подчеркивается очевидная взаимосвязь между уровнем проникновения финансовых технологий и качеством жизни населения. Чем выше первое, тем выше второе. Это подтверждают эксперименты. В 2016 году, например, в Кении обнаружили, что после того, как местные домохозяйства получили возможность хранить и пересылать средства через мобильные приложения, уровень их сбережений вырос на 20%, а общий уровень бедности в стране снизился на 22%.

Почему так происходит? Потому что финансовые технологии дают людям новые возможности для накопления, сохранения и распоряжения деньгами. В случае с Украиной это можно проиллюстрировать на примере того же «Приват 24». Многие наверняка в курсе, что в этом приложении есть инструмент «Копилка». Он позволяет автоматически откладывать на цифровой счет часть денег, поступающих пользователю, не требуя усилий со стороны последнего. С функцией накопления неплохо справляются и разного рода депозиты, которые тоже легко открываются через приложение. Да, с помощью этих инструментов вы не насобираете много. Но и не спустите все разом, как это часто случается с наличкой. Таким вот нехитрым образом финансовые технологии приучают нас экономить часть денег и распоряжаться ими осознаннее.

А еще они существенно ускоряют и упрощают платежи, что облегчает решение бытовых задач и повышает мобильность людей. Если раньше, например, чтобы куда-то поехать, вам нужно было сначала купить билет на вокзале, а для этого приехать на вокзал лично, то теперь все вопросы можно решить через Интернет за 5 минут. Съездить куда-то даже просто на выходные сейчас стало проще. Поэтому люди больше путешествуют, больше тратят на поездки, финансируя соответствующие компании. Те, в свою очередь, больше зарабатывают и больше платят налогов в госбюджет. И такая схема работает не только в сфере туризма, но и везде, где есть возможность приобретать что-то без помощи налички (питание, одежда, образование и др.). Как следствие, экономика тоже растет.

По этим причинам Всемирный банк и считает финансовую доступность одним из главнейших драйверов экономического развития в будущем. Несколько лет назад он даже инициировал проект под названием Universal Financial Access (Всемирный финансовый доступ). Его цель – обеспечить к 2020 году всем людям свободный доступ хотя бы к простейшим финансовым технологиям, таким как банковская карта. По статистике Всемирного банка, около 1,7 млрд взрослых людей в мире (31% от всего населения) вообще не имеет собственного счета в банке и уж тем более не пользуется другими финансовыми возможностями.

О чем это говорит? О том, что мир будет дальше уходить в безнал и все больше отказываться от наличности. Но это, впрочем, не значит, что ее заменит биткоин или что-то еще.

Финтехи и банки

Глашатаями перемен в финансовом мире стали так называемые финтех-стартапы. Украинскому пользователю наверняка известны такие сервисы как Liqpay, Easypay или IBox, но в целом в стране действует более 80 финтех-компаний. Большинство из них, впрочем, предлагает узкий спектр услуг.

Обычно в сфере платежей и денежных переводов или онлайн-кредитования. В то время как в развитых западных странах финтехи с помощью цифровых технологий разрабатывают сложные В2В-решения. Уже есть алгоритмы для противодействия отмыванию денег, сервисы разработки бизнес-плана для получения кредитов, инструменты по оценке инвестиционных проектов и многое другое.

Финтехи демонстрировали настолько впечатляющие результаты, что пару лет назад всерьез говорили о том, что в будущем они вытеснят банки и заменят их. Бум пришелся на 2014-2015 гг., когда сумма инвестиций в отрасль выросла в три раза по сравнению с предыдущими годами. Но сейчас истерия прошла. Стало очевидно, что финтехи не способны полноценно конкурировать с банками, которые, поняв тренд, с успехом стали разрабатывать свои финансовые решения.

Причин провала финтехов несколько. Это и большее доверие клиентов к банкам (куда вы с большей вероятностью понесете свои деньги, в стартап или организацию с многолетней историей?), и законодательные риски.
Так, стартапу, желающему осуществлять переводы с карты на карты пользователей, по каждой операции нужно платить комиссии Visa и MasterCard, а также – банку-эквайеру. А вот сами банки в такой ситуации платить не должны, потому что являются принсипалами Visa и MasterCard. Конкурировать в таких условиях практически нереально.

Но такая ситуация не означает и того, что финтехи исчезнут.

Сейчас наблюдается интересное явление – симбиоз банков и финтехов. Первые либо покупают/поглощают вторых, либо работают на условиях партнерства. Вероятно, за таким сотрудничеством и стоит будущее. У банков есть опыт, связи и клиенты. У финтехов – технологии. Объединив свои сильные стороны, они смогут работать с наибольшей эффективностью.

Блокчейн вне зоны доступа

Судьба блокчейн-технологии чем-то напоминает финтехи. В 2015-м ей сулили большое будущее в финансовом сегменте, уверяли даже, что мы все будем платить через блокчейн биткоином, а остальные сервисы вымрут.

Но в последние месяцы наблюдается противоположная ситуация. Готовых разработок на блокчейне так и не появилось. Большинство из них носят либо нишевый характер, либо так и остались на стадии разработки. Это повлекло отток инвестиций из сегмента. По графику ниже видно, что спад наблюдается резкий, а наибольший пик был в прошлом году.

В 2019 году, очевидно, развитие блокчейна стоит ожидать в нескольких направлениях. Это, во-первых, в нишевых приложениях, где технология уже себя показала. А во-вторых – в инновационных разработках с долгосрочной перспективой реализации. То есть, в проектах, которые изначально не обещают быстрой капитализации.

Согласитесь, это далеко от тех революционных перемен, о которых нам рассказывали еще год-два назад. Конечно, ситуация может в любой момент измениться. Возможно, завтра появится стартап, который сможет весь мир уже через год поставить на блокчейн-рельсы. Но пока об этом говорить не приходится.

Подводя итог

Финансовая система меняется и будет меняться дальше. Новые разработки в этом сегменте будут способствовать появлению все новых и новых финансовых услуг, меняя и нашу жизнь, и мировую экономику в целом. Но все эти изменения представляют собой не столько создание нового и отказ от старого, сколько модернизацию старого. Интенсивную, глубокую, но все же модернизацию. Поэтому ожидать чего-то настолько неожиданного, как исчезновение банков и массовый переход на блокчейн, не стоит. В ближней и среднесрочной перспективе точно.

Артем Ковбель, партнер и глава департамента форензик Kreston GCG, член АПКБУASISACFE

Подробнее +

Некоторые из нас еще учились в школе, когда МСФО 11 «Строительные договоры» и МСФО 18 «Выручка» были выпущены в 1993 году. С тех пор в МСФО 11 и 18 был внесен ряд поправок вследствие новых Международных финансовых стандартов. Были выпущены стандарты отчетности (МСФО) и ряд интерпретаций, связанных с доходами. Например, интерпретация 13 «Программы лояльности клиентов», интерпретация 15 «Соглашения о строительстве объектов недвижимости» и интерпретация 18 «Передача активов от клиентов».

Новый стандарт признания выручки МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» вступил в силу для учетных периодов, начинающихся с января 2018 года.

Основное отличие заключается в том, что выручка будет основываться на изменениях в активах и обязательствах по контракту. Все контракты будут проанализированы как активы и контрактные обязательства. Выручка будет признаваться только в том случае, если чистое обязательство по договору уменьшится или чистый актив по договору увеличится в результате исполнения предприятием своих договорных обязательств. Передача контроля свидетельствует о выполнении обязательств.

МСФО (IFRS) 15 включает пятиступенчатый подход. Изменения по каждому из них следующие:

Определить договоры с заказчиком. В некоторых случаях различие между тем, действуют ли стороны как агент в договоре или как клиент, изменилось. Строители домов были вынуждены отделить продажу новых домов от контрактов на продажу старых, взятых, например, на условиях частичного обмена. Эта проблема также касается компаний, работающих в области программного обеспечения, транспорта и управления недвижимостью. Результат — то, что было комиссионными, может стать дисконтом, сокращением дохода и наоборот. Влияние таких изменений было меньше на конечную прибыль, чем на валовой доход или на отчетную маржу различных бизнес-направлений, но в некоторых компаниях влияние может быть столь же значительным для обоих.

Определить отдельные обязательства исполнения в договоре. Как и предполагалось, это изменение оказало наибольшее влияние. Увеличение разделения, требуемое МСФО (IFRS) 15, меняет сроки признания выручки и прибыли, и это означает восстановление нераспределенной прибыли. Например, отделение продажи оборудования и программного обеспечения от предоставления услуг, технического обслуживания и установки ускорило признание дохода/прибыли по контрактам на мобильные телефоны; для других признание прибыли прошлых периодов было прекращено и отложено. Для застройщиков жилой недвижимости выручка должна быть распределена на пятилетние гарантии, предоставляемые как часть «пакета», и ее нельзя просто выделить в качестве резерва на стоимость возможных будущих претензий и исков.

Определить цену контракта. Компании не выделяют серьезных изменений в подходе к вопросам, где цена меняется. Это указывает на то, что, например, объемные скидки покупателям или бонусы на этапах уже учитывались с осторожностью. Там, где МСФО (IFRS) 15 в большей степени меняет правила, это затраты на приобретение по договору. Это не охватывалось предыдущим стандартом, но теперь такие расходы должны распределяться вперед в соответствии с выручкой. Видимо, некоторые инженеры, занимающиеся крупными продажами оборудования, производящие мобильные телефоны, строящие дома и компании, ранее расходы посредникам на значительные комиссионные списывали по мере их возникновения.

Распределить цену контракта на различные этапы выполнения обязательств. Возможность игнорировать элемент финансирования, когда разница во времени между получением денежных средств и исполнением по контракту составляет менее 12 месяцев, широко используется в тех случаях, когда имеются существенные авансовые платежи клиентов. Требование идентифицировать отдельные цены продажи для отдельных обязательств по исполнению было тем, что многие компании сочли сложным для применения и где требовалась определенная степень суждения.

Признать выручку при выполнении обязательств по исполнению. Ключевым критерием выполнения согласно МСФО (IFRS) 15 является то, что контроль переходит к покупателю либо в определенный момент времени, либо во времени. Трудно отделить какие-либо последствия этого от отдельных служебных обязательств по доставке и обслуживанию оборудования.

Более детальные эффекты были важны — переход от метода «процент выполнения» к методу «доля понесенных затрат» для измерения достигнутых вех. В проектах строительства недвижимости момент времени для продажи меняется от обмена контрактами и практического завершения строительства до юридического завершения контракта.

Кажется не совсем понятным, что даже в соответствии с МСФО (IFRS) 15 все жилищные проекты будут осуществляться по одной модели для признания выручки, некоторые могут узнавать со временем, а другие в определенный момент времени.

Переход и пересчет

Компании, похоже, делятся поровну между компаниями с полным ретроспективным пересчетом и теми, кто выбирает модифицированный подход. Среди большого количества компаний окончательный выбор не был сделан в конце 2017 года; даже для промежуточных отчетов в 2018 году для многих выбор перехода еще не ясен. Поэтому пользователи могут не знать о том, являются ли цифры предыдущего года действительно сопоставимыми.

Перерасчет может быть повышением или уменьшением, хотя в телекоммуникационных компаниях наблюдается постоянный рост как следствие предварительного признания продажи оборудования.

Многое о применении компаниями нового стандарта в 2018 году еще предстоит раскрыть и оценить. Отсутствие полных ретроспективных пересчетов означает, что реальное влияние на прибыль не будет полностью проявлено до публикации отчетов за 2019 финансовый год.

Сегодня влияние МСФО (IFRS) 15 является переменным — то, что изменилось, варьируется (и может быть в деталях стандарта), так же как степень влияния от одного предприятия на другое, и некоторые сектора (например, инвестиции в розничную торговлю и недвижимость) практически не пострадали.

В целом, влияние МСФО (IFRS) 15 на прибыль или чистые активы может быть незначительным, хотя усилия, необходимые для его применения, могут быть значительными, поскольку компании пытаются полностью понять многие виды договоров с клиентами.

Так стоило ли все это? Преимущества улучшенной отчетности — большая ясность и последовательность, лучшее раскрытие информации — вероятно, станут очевидными только в следующие периоды, когда новый стандарт бухгалтерского учета станет полностью встроенным в корпоративную отчетность.

 

Обзор статей АССА но новым стандартам МСФО 15.

Староверова Ю.В., FCCA

Подробнее +

Кризисные явления в экономике являются лакмусовой бумажкой и мерилом эффективности как бизнеса, так и страны.

Кризисы можно разделить как минимум на 2 типа:

1. Глобальный — кризисные явления мирового масштаба, на которые ты как собственник компании не можешь оказать влияния.2. Локальные — искусственная турбулентность, создание максимальной компрессии в своём бизнесе с целью активации топ- менеджмента компании для:

• интенсификации бизнес-процессов внутри компании;

• оптимизации костов внутри компании, тем самым улучшения показателей Gross margine (разница между валовыми продажами и себестоимостью продукции компании);• оптимизации костов снаружи компании: минимизация кредитной нагрузки, уменьшение отсрочек для клиентов и переход на работу по предоплате, увеличение отсрочек от поставщиков и переход на постоплату;

• юнит экономика, просчёт показателя (англ. EBITDA — earnings, before interest, tax, depreciation and amortization) — показатель операционной прибыли компании в разрезе СКЮ (ассортимент продукции компании);

• lean management — бережливое производство. Оптимизация процессов в рамках производственного цикла;

• организации работы департаментов компании согласно (англ. Deming cycle) — циклу Деминга с применением матрицы Эйзенхауэра, спроецированном на методологию работы в команде — SCRUM.

Для того, чтобы бизнес был готов к любым стрессам, я рекомендую использовать форензик, другими словами, совокупность различных экспертиз:

• юридических;

• финансово-экономических;

• IT;

• регламентных;

• медицинских;

• судебных;

• производственных и т. д.

С целью получения доказательной базы для:

• проведения медиации — досудебного урегулирования конфликтов;

• урегулирования споров в судах;

• решения корпоративных споров;

• определения целевого использования кредитных средств;

• определения эффективности работы компании в разрезе департаментов: закупки/продажи/производство/HR/Marketing/СБ/R&D/юридическая служба/финансовый департамент и бухгалтерия.

Форензик находится абсолютно в каждом из выше описанных процессов. В данном случае, в первую очередь — это инструмент, своего рода квинтэссенция критических взглядов на все аспекты ведения вашего бизнеса, идентификация кластеров, которые работают неэффективно, регламентов, которые не выполняются, субъектов, которые наносят урон вашему бизнесу. Все эти аспекты ведения бизнеса тщательно разбираются до молекул, а на основании полученных данных определяются рекомендации, которые далее внедряются в компании и делают ее более маневренной, эффективной и устойчивой к любого рода и уровню внутренним и внешним стрессам. Далее с помощью ежегодной процедуры форензик осуществляется процедура контроля выполнения всех ранее внедрённых регламентов.

Таким образом, на выходе, мы получаем оптимально работающий бизнес, который наверняка будет более эффективным в условиях постоянной турбулентности в украинской экономике. Форензик — это инструмент, который позволяет создать максимальную компрессию в вашем бизнесе и сделать его более маржинальным и стрессоустойчивым. «Когда придёт отлив, сразу станет видно, кто купался без нижнего белья», форензик — это инструмент, который позволит вам сохранить лицо бизнеса в любой стрессовой ситуации.

Вверх